Konsep, Komponen dan Pentingnya Arus Kas Dari Aktivitas Investasi

Arus kas dari aktivitas investasi adalah arus masuk dan arus keluar dana yang terkait dengan investasi jangka panjang perusahaan. Salah satunya dari 3 bagian dari laporan arus kas. Lainnya adalah arus kas dari aktivitas operasi dan arus kas dari aktivitas pendanaan (financing).

Kegiatan investasi jangka panjang meliputi pembelian dan penjualan aset tetap seperti aset berwujud. Pembelian efek bersifat ekuitas atau utang perusahaan lain juga termasuk dalam kategori kegiatan investasi, tetapi dengan syarat-syarat tertentu. Selain laporan arus kas, Anda juga dapat menemukan akun-akun ini di aset lancar neraca.

Secara umum, kegiatan investasi berkaitan dengan pertumbuhan bisnis dan mendatangkan keuntungan bagi perusahaan dalam jangka panjang.

Aktivitas pembelian berkontribusi pada peningkatan ukuran bisnis dan kapasitas produksi perusahaan. Misalnya, menambahkan mesin baru memungkinkan perusahaan menghasilkan lebih banyak output. Demikian pula, ketika Anda mengakuisisi perusahaan lain (membeli saham), ukuran operasi perusahaan tumbuh. Keduanya termasuk dalam kategori kegiatan investasi.

Baca Juga : Apa Perbedaan Antara Investasi Dengan Trading? Simak Berikut Ini

Sebagai ukuran operasi perusahaan tumbuh, perusahaan mengharapkan untuk menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi di masa depan. Bisnis juga dapat meningkatkan efisiensi melalui operasi skala ekonomi. Oleh karena itu, banyak pihak, terutama investor ekuitas, melihat arus kas negatif dari aktivitas investasi sebagai pertanda baik bagi pertumbuhan perusahaan di masa depan.

Laporan Arus Kas Singkat

Dalam laporan keuangannya, perusahaan membagi laporan arus kas menjadi tiga subbagian. Selain arus kas dari aktivitas investasi, dua lainnya adalah aktivitas operasi dan keuangan.

Aktivitas operasi adalah tentang bagaimana perusahaan menghasilkan uang dari operasinya sehari-hari. Ini adalah bisnis inti perusahaan. Bagian ini menunjukkan sejumlah besar akun dalam laporan laba rugi dan modal kerja.
Aktivitas Invstasi adalah tentang mengembangkan bisnis Anda dan menghasilkan lebih banyak uang di masa depan. Investasi dapat dilakukan melalui pembelian mesin atau akuisisi perusahaan lain. Keduanya biasanya melibatkan pendanaan eksternal.
Aktivitas pembiayaan/pembiayaan melibatkan transaksi antara perusahaan dan pemasok modal mereka. Contoh transaksi antara lain penerbitan saham, penerbitan obligasi, dan pembayaran deviden. Bagian ini menjelaskan bagaimana perusahaan dapat membiayai investasi jangka panjang.

Komponen Arus Kas Dari Aktivitas Investasi

Dua bagian khusus arus kas dari aktivitas operasi ialah:

Membeli dan menjual aset tetap seperti real estate, mesin, pabrik dan peralatan
Membeli dan menjual sekuritas hutang dan ekuitas perusahaan lain (akuisisi, dll.)

Baca Juga : Jenis Investasi Jangka Pendek Terbaik untuk Pemula

Pembelian dan Penjualan Aset Tetap

Aset tetap adalah aset berwujud yang mendukung kegiatan produksi. Contoh aset tetap termasuk bangunan dan properti, mesin, peralatan, kendaraan, dan komputer. Mereka berkontribusi pada kapasitas produksi perusahaan dan memiliki manfaat ekonomi lebih dari satu tahun. Oleh karena itu, perusahaan menampilkannya di bagian Aset Tidak Lancar.

Peningkatan aset tetap merupakan sinyal positif untuk pertumbuhan di masa depan. Ketika sebuah perusahaan meningkatkan aset tetapnya, ia mengharapkan untuk meningkatkan kapasitas produksinya, misalnya dengan membeli mesin baru.

Ketika sebuah perusahaan membayar pembelian mesin, itu mencatatnya sebagai arus kas keluar dari aktivitas investasi. Secara khusus, kami menyebutnya belanja modal.

Hal lain yang penting untuk diperiksa di sini adalah depresiasi. Penyusutan mengacu pada penurunan kegunaan aset tetap dari waktu ke waktu karena keausan dan keusangan.

Jadi, ketika belanja modal melebihi depresiasi, perusahaan meningkatkan kapasitas produksinya.

Selisih antara belanja modal dan depresiasi disebut investasi bersih. Dengan kata lain, selama investasi bersih positif, kapasitas produksi meningkat.

Perusahaan juga dapat membiayai pembelian aset tetap melalui pembiayaan internal. Jika itu tidak cukup, perusahaan mungkin dapat menggalang dana eksternal, seperti menerbitkan saham atau obligasi.

Kebalikan dari beli asset tetap ialah jual asset tetap. Penjualan aset tetap merupakan arus kas keluar. Beberapa mesin mungkin atau mungkin tidak secara teknis usang. Jadi perusahaan memutuskan untuk menjualnya dan mengumpulkan dana tambahan untuk mesin baru.

Baca Juga : Cara Investasi Saham yang Mudah Untuk Pemula

Pembelian, Penjualan Efek Utang dan Ekuitas Perusahaan Lain

Dalam hal ini, jual beli adalah untuk tujuan jangka panjang. Perusahaan tidak memiliki rencana untuk menjual dalam jangka pendek (dalam satu tahun).

Dengan demikian, perdagangan pinjaman yang diterima dan efek ekuitas (setara kas) dengan likuiditas tinggi tidak termasuk dalam kategori kegiatan investasi, tetapi termasuk dalam kegiatan operasi.

Salah satu investasi aset keuangan jangka panjang adalah dengan membeli (acquire) saham perusahaan lain. Akuisisi adalah salah satu alternatif untuk mengembangkan bisnis Anda tanpa pertumbuhan internal (pengeluaran aset tetap).

Akuisisi biasanya menskalakan operasi perusahaan lebih cepat daripada pertumbuhan internal. Karena pertumbuhan bisnis lebih cepat, beberapa perusahaan menggabungkan akuisisi dengan pertumbuhan internal.

Sederhananya, entri di bagian Aktivitas Investasi memberi Anda gambaran tentang seberapa besar pertumbuhan perusahaan berasal dari sumber internal daripada akuisisi.

Mengapa Investasi Penting

Kegiatan investasi sangat penting untuk mendukung pertumbuhan bisnis di masa depan. Melalui investasi tersebut, perusahaan berharap dapat menghasilkan keuntungan dan keuntungan yang lebih.

Pertumbuhan yang kuat dan prospek pendapatan menarik bagi investor ekuitas. Oleh karena itu, harga saham perusahaan harus naik dan layak untuk dipulihkan.

Bank dan investor obligasi mungkin lebih skeptis daripada investor ekuitas dalam jangka pendek. Arus kas keluar yang besar untuk membeli barang modal mengurangi uang yang tersedia untuk pembayaran rutin seperti bunga. Hingga mereka lebih berhati-hati dalam memutuskan.

Dan melihat belanja modal berjalan dengan baik, saya pikir pengembalian yang lebih tinggi harus berkorelasi positif dengan status arus kas yang kuat. Bisnis memiliki kemampuan yang lebih tinggi untuk membayar kembali pinjaman mereka.

Baca Juga : Cara Investasi Properti yang Sangat Menguntungkan

Hubungan Antara Aktivitas Investasi dan Belanja Modal

Perubahan aset tetap di neraca menunjukkan aktivitas investasi. Seperti disebutkan sebelumnya, pengeluaran tunai untuk membeli aset modal secara kolektif disebut sebagai pengeluaran modal. Anda dapat menemukan angka-angka pada laporan arus kas.

Analis melihat angka belanja modal sebagai masukan penting untuk penilaian saham. Peningkatan belanja modal menunjukkan bahwa perusahaan sedang mengembangkan usahanya. Pengeluaran modal sering menghasilkan arus kas investasi negatif, tetapi umumnya dipandang secara positif. Pengeluaran modal pada akhirnya akan mendukung profitabilitas masa depan.

Arus kas negatif dari investasi yang buruk?

Arus kas bersih negatif dari aktivitas investasi belum tentu merupakan hal yang buruk. Untuk meningkatkan produksi, perusahaan harus membeli mesin baru atau membangun pabrik baru. Semuanya membutuhkan banyak biaya. Oleh karena itu, perusahaan mungkin awalnya melaporkan arus kas negatif dari aktivitas investasinya.

Dengan mengeluarkan uang untuk membeli aset modal, perusahaan harus menghasilkan banyak arus kas masuk di masa depan.

Bayangkan sebuah mesin produksi tidak digunakan lagi dan perusahaan Anda tidak membeli mesin baru. Apa yang akan terjadi?

Arus kas dari aktivitas investasi juga tergantung pada jenis dan umur perusahaan. Perusahaan muda dengan perkembangan tinggi kemungkinan mempunyai aliran kas bersih negatif. Pengeluaran modal yang signifikan diperlukan untuk mengembangkan bisnis Anda dan tetap kompetitif di pasar.

Namun dalam praktiknya, belanja modal bisa menjadi tidak efisien karena tidak meningkatkan target laba. Oleh karena itu, kami menggunakan tingkat pengembalian internal (IRR) untuk analisis lebih lanjut, seperti menilai apakah menguntungkan untuk membeli mesin atau membangun fasilitas baru.